같은 지수인데 세금 이름부터 다르다
VOO와 국내 상장 미국S&P500 ETF는 같은 S&P500 지수를 따라갑니다. 성과는 총보수·추적오차 차이만 있을 뿐 크게 다르지 않습니다. 그런데 세금은 이름부터 갈립니다. 미국에 상장된 VOO를 직접 사면 매매차익은 양도소득세로, 국내 거래소에 상장된 ETF의 매매차익은 배당소득세로 분류됩니다.
이 분류 차이가 세율과 공제, 종합과세 합산 여부를 모두 바꿉니다. 어느 쪽이 유리한지는 한마디로 정해지지 않고, 매매차익 규모와 다른 금융소득 상황에 따라 답이 달라집니다.
해외 직구와 국내 상장판의 전반적인 차이는 해외상장 ETF 직구 가이드에서 넓게 다뤘고, 이 글은 세금 한 가지에 집중합니다.
직투 VOO: 22%지만 250만원 공제에 분리과세
미국 직투 ETF의 매매차익에는 양도소득세 22%(지방소득세 포함)가 붙습니다. 언뜻 높아 보이지만 연 250만원을 기본공제한 뒤 초과분에만 매깁니다. 예를 들어 한 해 매매차익이 250만원 이하이면 세금이 0원입니다.
또 하나의 장점은 분리과세라는 점입니다. 다른 이자·배당과 합산하지 않으므로, 금융소득이 많아 종합과세가 걱정되는 사람에게는 이 점이 큽니다. 손실이 난 다른 해외주식·해외 ETF와 같은 해 손익을 통산할 수도 있습니다.
단점은 배당이 달러로 들어와 원화로 쓰려면 환전을 거쳐야 하고, 절세계좌인 ISA·연금저축에서는 미국 상장 상품을 담을 수 없다는 점입니다.
국내 상장: 15.4%로 단순하지만 종합과세에 합산
국내 상장 미국S&P500 ETF의 매매차익은 배당소득세 15.4%로 원천징수됩니다. 정확히는 실제 매매차익과 과세표준 기준가 상승분 중 더 작은 값에 매기므로, 실질 세 부담이 15.4%보다 낮아지기도 합니다. 세율이 하나라 계산이 단순합니다.
주의할 점은 이 매매차익이 배당소득으로 잡혀 다른 이자·배당과 합쳐진다는 것입니다. 연간 금융소득이 2,000만원을 넘으면 금융소득종합과세 대상이 되어 누진세율이 적용되고 건강보험료에도 영향을 줄 수 있습니다.
대신 원화로 사고 원화로 배당을 받으며, ISA·연금저축 같은 절세계좌에 담을 수 있다는 것이 국내 상장판의 결정적 강점입니다. 절세계좌 활용은 미국 직투 vs ISA 가이드를 함께 보면 그림이 그려집니다.
얼마부터 직투가 유리해질까
숫자로 보면 감이 옵니다. 한 해 매매차익이 500만원이면 직투는 (500-250)×22%로 55만원, 국내 상장은 500×15.4%로 77만원입니다. 이 구간에서는 직투가 낮습니다.
반대로 매매차익 1,000만원이면 직투는 (1,000-250)×22%로 165만원, 국내 상장은 1,000×15.4%로 154만원이 되어 국내 상장이 낮아집니다. 대략 833만원 부근에서 두 세액이 만나고, 그 위로는 매매차익만 놓고 보면 국내 상장이 저렴합니다.
그러나 금융소득이 많아 종합과세 누진세율과 건보료가 얹히는 사람이라면, 분리과세인 직투가 다시 유리해집니다. 결국 본인의 매매차익 규모와 금융소득 상황을 함께 넣고 따져야 하며, 세율·공제는 개정될 수 있으니 매매 시점 기준으로 확인하는 것이 안전합니다. 이 글은 정보 제공이 목적이고 실제 신고와 부담은 본인의 상황에 달려 있습니다.